La Commercial Finance Association est l’ancien nom d’une organisation professionnelle majeure qui a changé d’identité en 2019 pour devenir le Secured Finance Network (SFNet). Cette association regroupe des acteurs du financement garanti à l’échelle mondiale, facilite le networking entre professionnels et publie des études de référence sur l’asset-based lending, l’affacturage et le supply chain finance.
Ce que vous allez découvrir dans cet article :
- Pourquoi la Commercial Finance Association a changé de nom
- Le périmètre exact du financement garanti couvert par SFNet
- Les services concrets proposés aux membres
- À qui s’adresse cette association professionnelle
Pourquoi la Commercial Finance Association est devenue SFNet
En 2019, la Commercial Finance Association a officiellement adopté le nom Secured Finance Network pour mieux refléter l’évolution de son périmètre d’activité. Cette transition visait trois objectifs stratégiques.
D’abord, moderniser l’image d’une organisation créée en 1944, à une époque où le terme « commercial finance » désignait principalement les prêts adossés à des actifs aux PME américaines. Ensuite, clarifier le positionnement autour du concept de « secured finance » (financement garanti), un terme plus large et internationalement reconnu. Enfin, attirer de nouveaux profils de membres issus du private equity, du fintech et du trade finance.
Le changement de nom n’a pas modifié la mission fondamentale : promouvoir les meilleures pratiques en matière de financement garanti, défendre les intérêts du secteur auprès des régulateurs et offrir une plateforme d’échange aux professionnels. Les membres historiques ont conservé leur adhésion, et l’organisation a continué à publier ses rapports de marché sous la nouvelle marque SFNet.
Qu’est-ce que le financement garanti selon SFNet
Le financement garanti regroupe toutes les formes de crédit adossées à des actifs tangibles ou à des créances. SFNet couvre quatre grandes familles de produits financiers.
L’asset-based lending (ABL) constitue le cœur historique. Il s’agit de lignes de crédit garanties par les stocks, les créances clients, les équipements ou les immobilisations d’une entreprise. Les banques et les fonds spécialisés accordent ces prêts en fonction de la valeur des actifs mis en garantie, avec des taux d’avance pouvant atteindre 85 % pour les créances clients et 50 à 70 % pour les stocks.
L’affacturage (ou factoring) permet aux entreprises de céder leurs factures à un factor qui leur verse immédiatement 80 à 90 % du montant. Le factor se charge ensuite de recouvrer les créances auprès des débiteurs. Cette solution améliore la trésorerie sans alourdir le bilan, particulièrement utile pour les PME en croissance.
Le supply chain finance englobe des mécanismes de financement des flux commerciaux entre fournisseurs et acheteurs. Les programmes de reverse factoring, par exemple, permettent aux fournisseurs d’être payés rapidement grâce à la notation de crédit de leur client, souvent meilleure que la leur.
Le trade finance finance les opérations d’import-export via des lettres de crédit, des garanties bancaires ou des financements de stocks en transit. SFNet réunit des banques spécialisées et des fonds qui interviennent sur ces niches complexes.
Les services proposés aux membres de SFNet
L’adhésion à SFNet donne accès à un écosystème complet de ressources professionnelles. Les services se déclinent en quatre catégories principales.
Publications et données de marché
SFNet publie des études trimestrielles sur les volumes de financement, les taux de défaut et les tendances sectorielles. Le rapport annuel « Market Sizing Report » fait référence pour quantifier le marché américain de l’ABL et du factoring. Les membres accèdent à ces données en avant-première, un avantage compétitif pour ajuster leurs stratégies commerciales.
L’organisation diffuse également des guides pratiques sur les aspects juridiques, comptables et opérationnels du financement garanti. Ces documents aident les nouveaux entrants à structurer leurs opérations et les acteurs établis à se conformer aux évolutions réglementaires.
Événements et networking
Les conférences annuelles rassemblent entre 1 500 et 2 000 participants issus de banques, de fonds d’investissement, de cabinets d’avocats et d’entreprises utilisatrices de financement garanti. Ces événements combinent sessions plénières sur les tendances macroéconomiques, ateliers techniques et espaces de networking.
Les chapitres régionaux organisent des rencontres locales plus fréquentes. Aux États-Unis, une dizaine de chapitres couvrent les principales régions (Nord-Est, Midwest, Californie, Texas). En Europe, des chapitres existent au Royaume-Uni, en Allemagne et aux Pays-Bas, facilitant les échanges entre professionnels du financement garanti sur le Vieux Continent.
Formation et certification
SFNet propose des programmes de formation certifiants en ABL, factoring et field examination (audit des garanties). Ces cursus s’adressent aux analystes crédit, aux chargés d’affaires et aux auditeurs qui veulent approfondir leur expertise technique.
Les webinaires thématiques abordent des sujets d’actualité : impact de l’inflation sur les valorisations de stocks, gestion des risques de concentration, utilisation de l’intelligence artificielle dans le recouvrement. Ces sessions courtes (45 à 60 minutes) permettent de se former sans interrompre son activité.
Advocacy et représentation
L’association défend les intérêts du secteur auprès des régulateurs américains (Federal Reserve, FDIC, SEC) et européens. Elle intervient dans les consultations publiques sur les réformes bancaires, les normes comptables et les règles de faillite qui affectent le financement garanti.
SFNet a notamment participé aux discussions sur l’encadrement des prêts aux entreprises en restructuration et sur la reconnaissance des créances gagées dans les procédures collectives. Cette action de lobbying protège le modèle économique de ses membres face aux risques réglementaires.
À qui s’adresse l’adhésion à SFNet
L’association regroupe une grande diversité de profils professionnels liés au financement garanti.
Les banques commerciales constituent le premier contingent. Elles utilisent SFNet pour benchmarker leurs pratiques, recruter des talents et surveiller l’activité de leurs concurrents. Les départements ABL des grandes banques régionales américaines sont systématiquement membres.
Les fonds spécialisés en financement alternatif ont rejoint massivement SFNet depuis 2010. Ces structures non bancaires lèvent des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels pour financer des entreprises qui ne trouvent pas de solution bancaire classique. Leur approche plus flexible nécessite une veille constante sur les meilleures pratiques.
Les factors indépendants, souvent des PME familiales, trouvent dans SFNet un lieu d’échange avec leurs pairs. L’affacturage reste un métier de relation et de confiance ; les événements régionaux permettent de nouer des partenariats de co-affacturage ou de partager des informations sur la solvabilité de débiteurs communs.
Les cabinets d’avocats et de conseil spécialisés en restructuration, droit bancaire ou due diligence financière adhèrent pour rester connectés à leurs clients et prospects. Leur présence aux conférences SFNet facilite le développement commercial dans un secteur de niche.
Les prestataires de services (auditeurs, valorisateurs d’actifs, logiciels de gestion ABL, sociétés de recouvrement) utilisent leur adhésion comme un label de qualité. Être membre de SFNet signale une expertise reconnue et rassure les financiers qui externalisent certaines tâches.
Les entreprises utilisatrices peuvent également adhérer, bien que ce soit moins fréquent. Certains directeurs financiers de grands groupes participent aux événements pour comprendre l’évolution des conditions de marché et négocier plus efficacement avec leurs banques.
Commercial Finance Association et présence internationale
Bien que SFNet soit historiquement une organisation américaine basée à New York, son rayonnement s’est étendu à l’international avec le développement des chapitres Europe.
Le Royaume-Uni dispose du chapitre européen le plus actif, avec des événements trimestriels à Londres. Le marché britannique de l’ABL et du factoring étant mature, les professionnels locaux bénéficient d’un réseau structuré pour échanger sur les spécificités réglementaires post-Brexit et les opportunités de financement des mid-caps.
En Allemagne et aux Pays-Bas, les chapitres récents attirent surtout des factors et des banques régionales. Le financement garanti y reste moins développé qu’aux États-Unis, mais la croissance est soutenue, notamment pour financer les PME industrielles exportatrices.
Les membres européens accèdent aux mêmes ressources que leurs homologues américains : études de marché adaptées au contexte européen, webinaires en décalage horaire compatible, et surtout la possibilité de participer à la conférence annuelle américaine pour nouer des contacts transatlantiques.
SFNet explore également des partenariats avec des associations locales en Asie et en Amérique latine, sans pour autant créer de chapitres permanents dans ces régions. L’objectif reste de faciliter les transactions cross-border en mettant en relation des financiers de différents continents.
Adhésion entreprise : processus et tarification
Pour rejoindre SFNet, une entreprise doit soumettre une demande en ligne incluant une description de ses activités, son volume d’encours financés et des références professionnelles. Le comité d’admission valide que le candidat opère effectivement dans le périmètre du financement garanti.
La cotisation annuelle varie selon la taille de l’organisation. Les petits factors et les cabinets de conseil paient entre 1 500 et 3 000 dollars par an. Les grandes banques et les fonds institutionnels s’acquittent de cotisations pouvant atteindre 15 000 dollars, donnant droit à plusieurs badges pour les conférences et à des options de visibilité accrues.
Les membres bénéficient d’un accès illimité aux publications, de tarifs préférentiels sur les formations et événements, et d’un annuaire en ligne permettant de rechercher des partenaires par spécialité géographique ou sectorielle. Le retour sur investissement se mesure surtout en opportunités commerciales et en veille stratégique.
Publications et études : des outils de pilotage
Les rapports produits par SFNet servent de référence pour dimensionner le marché et anticiper les évolutions. Le « Asset-Based Lending Index » suit chaque trimestre les nouvelles lignes de crédit ABL accordées aux États-Unis, segmentées par taille d’emprunteur et par secteur d’activité.
Le « Factoring Volume Report » quantifie les volumes d’affacturage domestique et international, avec une granularité par région et par type de factor (bancaire, indépendant, fintech). Ces données permettent aux acteurs de positionner leur croissance par rapport au marché et d’identifier les segments porteurs.
SFNet publie également des guides techniques : « ABL Field Examination Best Practices », « Legal Considerations in Factoring Agreements », « Intercreditor Agreement Templates ». Ces documents standardisent les pratiques du secteur et réduisent les risques juridiques en cas de litige.
Les études macroéconomiques analysent l’impact des cycles économiques sur le financement garanti. Par exemple, un rapport récent a examiné comment l’inflation et la hausse des taux d’intérêt affectent les taux d’avance sur stocks et les marges des factors. Ces analyses aident les membres à ajuster leurs politiques de crédit.
Événements networking : au-delà des conférences classiques
Les conférences annuelles de SFNet se distinguent par leur format participatif. Les ateliers thématiques permettent aux participants de discuter en petits groupes de cas concrets : restructuration d’une ligne ABL, montage d’un programme de reverse factoring, gestion d’un défaut sur créances gagées.
Les « deal tables » mettent en relation des prêteurs à la recherche de co-investisseurs sur des transactions complexes. Ces tables rondes facilitent la syndication de financements de grande taille ou géographiquement répartis, un besoin croissant avec l’internationalisation des chaînes de valeur.
Les rencontres régionales organisées par les chapitres locaux privilégient la convivialité. Petit-déjeuners, déjeuners ou soirées cocktail dans des lieux informels favorisent les échanges entre professionnels d’une même zone. Ces événements attirent souvent des directeurs financiers d’entreprises locales invités par des membres, créant des opportunités de business development direct.
Commercial Finance Association (SFNet) : l’essentiel à retenir
La Commercial Finance Association, devenue Secured Finance Network en 2019, reste la principale association professionnelle du financement garanti aux États-Unis et en Europe. Elle couvre l’asset-based lending, l’affacturage, le supply chain finance et le trade finance.
Les membres accèdent à des études de marché exclusives, des formations certifiantes, des événements de networking et une représentation auprès des régulateurs. L’adhésion entreprise concerne banques, fonds spécialisés, factors, cabinets de conseil et prestataires de services.
Le changement de nom a modernisé l’image de l’organisation sans altérer sa mission : promouvoir les meilleures pratiques, défendre le secteur et faciliter les relations d’affaires. Les professionnels du financement garanti trouvent dans SFNet un écosystème complet pour développer leur expertise et leur réseau.
